ادارة المنشأت المالية واسواق المال. كتاب من تأليف الدكتور منير إبراهيم هندى. دكتوراة فى إدارة الاعمال – جامعة ألاباما الأمريكية وأستاذ الإدارة المالية والمؤسسلا المالية بكلية التجارة جامعة طنطا ادارة المنشأت المالية واسواق المال
الناشر : المكتب العربي الحديث
يقول المؤلف في مقدمة كتابة. …. بعد أن فرغت من إعداد كتاب الأوراق المالية. وأسواق المال. واجهت مشكلة. فقد بدى حجمه كبيراً. بشكل توقعت معه معاناة القارئ عند تعامله معه. فقد كان مخططاً أن يحتوى الكتاب على فصلين إضافيين. عن أسواق الخيار ، وثلاثة فصول عن أسواق العقود المستقبلية . وكحل للمشكلة فضلت استبعاد الفصول الخمسة. لينتهى عدد صفحات الكتاب. إلى ما يزيد عن سبعمائة وخمسون صفحة. وسألت نفسى عما أنا فاعل بتلك الفصول. ولم أجد إجابة لتساؤلى. حتى جمعني لقاء زميل وصديق عزيز هو الدكتور مع سعيد توفيق الذي يعمل الآن أستاذا بكلية التجارة جامعة عين شمس.
كان ذلك في حديقة فندق سان ستيفانو بمدينة الاسكندرية ، في صيف عام ١٩٩٢. وبادرني بالتساؤل عما إذا كنت أفكر فى أعداد كتاب عن إدارة المؤسسات المالية. تكون نواته بعض فصول من كتاب إدارة البنوك التجارية الذي سبق صدوره في عام ۱۹۸۷. وكانت فكرة صائبة شجعني عليها الندرة الشديدة التي تعانى منها المكتبة العربية فى هذا الميدان. كما شجعني عليها كذلك الفصول الخمسة التي لم تجد لها مكان فى كتاب الأوراق المالية وأسواق المال
ومع بداية العام الدراسى ۱۹۹۲ / ۱۹۹۳ حدث وأن دخلت في حوار دام لشهور ، مع عدد من اساتذة كلية الشريعة بجامعة قطر التي عملت بها لفترة. وكان محال الحوار ممارسات البنوك الإسلامية. وعقدت العزم على أن أكون طرفاً في مناظرة بشأن ممارسات تلك البنوك ، تحدد لها الخامس من شهر أبريل من عام ۱۹۹۳ . غير أنه لأسباب لا دخل لى بها ، لم يكتب لتلك المناظرة أن تتم . ولكن لم يضيع الجهد هباء على أي حال . فلقد خرجت بحصيلة من القراءات. مكنتنى من اصدار كتاب عن البنوك الإسلامية استعنت ببعض فضوله للكتاب الذي بين يديك.
وبصدور قانون أسواق المال ، فى نهاية عام ۱۹۹۲ ، والذي دعا إلى إنشاء صناديق الاستثمار ، قررت أن اشارك فى تحمل مسئولية تغطية الموضوع ، خاصة وأنا على يقين بالدور الحيوى الذى يمكن أن تسهم به تلك الصناديق.
في تنشيط أسواق رأس المال فى الدول التي ينخفض فيها متوسط دخل الفرد ، ومنها مصر وعدد من الدول العربية الأخرى . . ووجدت الهدف يكاد أن يتحقق، عندما شرعت في الكتابة عن إدارة شركات التأمين ، التي لم تأخذ حقها في المؤلفات العربية ، إذا انصرف غالبيتها إلى تناول نواحي فنية وإجراءات فى مجال التأمين، دون أن تحظى باهتمام حقيقى بما يجرى في داخلها. وهذا ما حاولت القيام به . فلقد تناولت شركات التأمين من منظور كيفية ادارتها لمواردها ، أى من منظور كونها مؤسسة مالية أكثر من كونها مؤسسة تأمينية
وبنهاية عام ۱۹۹۳ تحقق المراد ، وصدرت الطبعة الأولى من كتاب ادارة المنشآت المالية وأسواق المال . وظلت الطبعة الأولى على حالها الوقت لادخال تعديلات جوهرية عليها وهذا ما ستجده في الطبعة الثانية التي بين يديك . فلقد اضيف فصل للباب الأول عن الرقابة على البنوك التجارية كما أدخلت تعديلات على محتويات الباب الخامس خاصة فيما يختص بأسواق رأس المال وأسواق العقود المستقبلية ، وأعيدت هيكلة الفصول الخاصة بصناديق الاستثمار كما ذيل كل فصل بتطبيقات تمثلت في اسئلة نظرية وتمرينات الكتاب في صفحاته الأخيرة قائمة بأهم المصطلحات التي تضمنها الكتاب
ويأمل المؤلف أن يشعر القارئ بالجهد الذي بذل في تبسيط المادة العلمية، خاصة فيما يتعلق بأسواق الخيار وأسواق العقود المستقبلية ، التي لم يوجد لها مثيل في عالمنا العربى حتى اليوم. كما يأمل المؤلف كذلك أن يمثل الكتاب إضافة حقيقية للمكتبة العربية والكتاب عبارة عن خمسة أبواب مفققسمة لعشرون فصل يتناول من خلالها المؤلف الموضوعات التالية وبالترتيب التالى كما ورد في فهرس الكتاب
الباب الأول : البنوك التجارية
الفصل الأول : ماهية البنوك التجارية
البنوك التجارية ودور الوساطة.
السمات المميزة للبنوك التجارية
— الربحية .
— السيولة
— الأمان
هدف البنك التجارى
الفصل الثاني : علاقة البنوك التجارية بالبنك المركزى
أهداف ووظائف البنك المركزى
كيفية التحكم في القوة الاستثمارية للبنوك التجارية .
خلق الودائع .
انكماش أو فناء الودائع
موقف البنك المركزى بشأن خلق وفناء الودائع .
الفصل الثالث : الودائع وسبل تنميتها
الودائع المصرفية .
الاستراتيجيات الأساسية لجذب الودائع .
— المنافسة السعرية
— المنافسة غير السعرية
الفصل الرابع : سياسات الاقراض
ماهية الاستثمار في القروض
السياسات الرئيسية للاقراض.
تحليل البيانات المتاحة عن العميل.
التفاوض مع العميل .
متابعة القروض
الفصل الخامس : سياسات الاستثمار في الأوراق المالية
طبيعة الاستثمار في الأوراق المالية
الأوراق المالية ذات الجاذبية للبنوك ..
السياسات الرئيسية للاستثمار في الأوراق المالية
تقييم الاستثمار فى الأوراق المالية .
الفصل السادس : الرقابة على نشاط البنك
القوائم المالية المقارنة
الميزانية العمومية المقارنة .
قائمة الدخل المقارنة .
النسب المالية .
نســب السيولة
نسب ملاءمة رأس المال
نسب توظيف الأموال .
نســب الربحية .
نســب هيكل الودائع
الحكم على النسب المالية
رقابة البنك المركزى على نشاط البنوك .
الباب الثاني : البنوك الاسلامية
الفصل السابع : ماهية البنوك الإسلامية
البنك الإسلامي ودور الوساطة
الفروق الجوهرية بين البنوك الإسلامية والتقليدية
آفاق التعاون بين البنوك الإسلامية والتقليدية
هدف البنك الإسلامي
———————————
الفصل الثامن : الأنشطة المصرفية للبنك الإسلامي
الأنشطة المصرفية الرئيسية
الحســـابات أو الودائع الجارية
الحسابات أو الودائع الاستثمارية العامة
الحســابات أو الودائع المشروطة .
الأنشطة المصرفية الأخرى
الفصل التاسع : الأنشطة غير المصرفية للبنك الإسلامي
الشراكة
المضاربة
المرابحة
بيع الغرر وتلقى الركبان
بيــع العينة .
بيــع السلم
البيع بالنقد والبيع بالأجل.
المرابحة للأمر بالشراء
تأجير الأصول المنتجة .
القرض الحسن
الفصل العاشر : الرقابة على أنشطة البنوك الإسلامية
الرقابة المصرفية
— عرض تاریخی
— الأدوات الممكنة للرقابة المصرفية
— أبعاد الرقابة في ظل خصوصية البنوك الإسلامية
الرقابة الشرعية .
رقابة المودعين .
الرقابة القضائية
الباب الثالث : صناديق الاستثمار
الفصل الحادي عشر : ماهية صناديق الاستثمار
تصنيف الصناديق وفق إمكانية إصدار أسهم جديدة .
تصنيف الصناديق وفق توقيت دفع الرسوم .
تصــنيف الصناديق وفق مكوناتها .
تصــنيف الصناديق وفق هدف الصندوق
الفصل الثاني عشر : تقييم أداء صناديق الاستثمار
التقارير المالية والبيانات المنشورة
نماذج تقييم الأوامر .
— الاسلوب البسيط.
— الاسلوب المزدوج
— جوانب أخرى في قياس الأداء .
مزايا صناديق الاستثمار.
التجربة المصرية فى صناديق الاستثمار
الفصل الثالث عشر : تنظيم وإدارة شركات الاستثمار
تصنيف شركات الاستثمار
— اتحاد الاستثمار في الوحدات
— شركات الاستثمار المدار
البناء التنظيمي لشركات الاستثمار المدار.
إدارة شركات الاستثمار .
— سياسة الاستثمار
— تكاليف الاستثمار
— طرق شراء الأسهم
إدارة حساب العميل
التشريعات التي تحكم إدارة شركات الاستثمار.
الباب الرابع : شركات التأمين
الفصل الرابع عشر : ماهية شركات التأمين وكيفية تنظم وإدارة أنشطتها
فلسفة التأمين
العناصر الأساسية لعقد العملية التأمينية
تصنيف شركات التامين
الأنشطة والوظائف الرئيسية .
— إدارة العمليات
— إدارة النشاط التسويقي
— الأنشطة الاكتوارية
— ادارة الأصول والخصوم
التشريعات التي تخضع لها شركات التأمين
الفصل الخامس عشر : مجالات التأمين والدور الادخارى
شركات التأمين على الحياة .
— وثائق التأمين لمدى الحياة
—– الوثيقة التي تغطى فترة محدودة
—– وثيقة الهبة أو الوقفية.
—– وذيقة الخطة السنوية
—– وثيقة الائتمان
—– الوثيقة المتغيرة
—– الوثيقة الشاملة.
شركات التأمين العام
التباين بين شركات التأمين على الحياة والشركات الأخرى.
قياس أداء شركات التأمين
الفصل السادس عشر : السياسات التي تحكم نشاط شركات التأمين
المخاطر التي تتعرض لها شركات التأمين
سياسات الاستثمار .
— تنويع الاستثمارات
— مستوى المخاطر
— الاعتبارات الضريبية
— السيولة
— توقيت الاستثمار
سياسات التأمين.
خلاصة
— شروط سلامة العملية التأمينية .
— المبادى الأساسية التي تحكم عقد التأمين
الباب الخامس : أسواق المال
الفصل السابع عشر : تنظيم وإدارة أسواق رأس المال
السوق الأولى أو سوق الإصدار .
— المهام الرئيسية لبنكير الاستثمار .
السوق الثانوى أو سوق التداول .
— الأسواق المنظمة..
— الأسواق غير المنظمة
— السوق الثالث .
— السوق الرابع
— أسواق أخرى
الكساد العظيم والممارسات غير الأخلاقية
— البيع الصورى أو المظهرى
— الشراء بغرض الاحتكار
— استغلال ثقة العملاء
— اتفاقيات التلاعب.
الفصل الثامن عشر : قواعد واجراءات التعامل في سوق التداول
حجم الأوامر .
أنواع الأوامر
تكاليف تنفيذ الأمر
— التكاليف المباشرة .
— التكاليف غير المباشرة
إجراءات تنفيذ الأوامر
تسعير الورقة المالية
كيفية سداد قيمة الصفقات
— الشراء الهامشي
— البيع على المكشوف
الفصل التاسع عشر : أسواق العقود المستقبلية
مفهوم العقد المستقبلي
نشأة أسواق العقود المستقبلية
ماهية سوق العقود المستقبلية
عضوية السوق.
بيت التسوية ..
أنواع الأوامر .
التشريعات المنظمة لأسواق العقود المستقبلية.
الفصل العشرون : أسواق عقود الخيارات
السمات العامة للاختبار
— اختيار الشراء
— اختيار البيع
تنظيم التسجيل والعضوية.
دور مؤسسة التسوية
تكلفة الاستثمار في سوق الخيارات
